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自己資本利回りを計算してみた

ビル経営管理士試験まで1週間を切りました。
今日解いた過去問に、ビル投資のレバレッジ効果を確認する問題がありましたので、理解を深めるために、昨日入居者が決まった自分のマンションについて計算してみました。

問題を自分のマンションに当てはめてみると・・・

  物件価格 :4,000,000円
  購入諸経費:10%
  リフォーム:1,000,000円
  家賃収入:816,000円
  経費  :264,128円
  5年後にネットキャッシュフローに対してキャップレート10%で売却を目論む。

上記条件の物件について、全額自己資金で買った場合と、200万円を2.75%、元本均等7年返済で借入をした場合と、どちらが対自己資本利回りがよいか?

対自己資本利回りは、次の式で求めます。

   {(各年度の余剰資金の累計+売却時回収資金額-自己資本額)÷自己資本額}÷5年

上の式より、

  ・全額自己資金の場合、13.7%
  ・借り入れをした場合、20.7%


よって、借り入れをすることにより、レバレッジ効果で利回りが改善されることが確認できました。


今日は専門的な話で恐縮です。
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テーマ : 不動産投資
ジャンル : 株式・投資・マネー

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トゥイーク

  • Author:トゥイーク
  • 居住地:東京
    職業:収益不動産の管理
    特技:スノーボード
    資格:
    ・不動産証券化マスター
    ・ビル経営管理士
    ・宅地建物取引主任者
    ・管理業務主任者
    ・マンション管理士
    ・フィナンシャルプランナー
    ・建築設備検査資格者
    ・特殊建築物調査資格者
    ・昇降機検査資格者
    ・消防設備検査資格者
    ・証券外務員(1種,2種)
    ・損害保険募集人資格
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    ・ライフコンサルタント
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