学生時代の友人から、

確定拠出年金の運用は、どうすればいい？

と相談を受けた。

そういう相談は、まかせてくれ！

何％で運用したい？

1.5％ぉぉ？！

だったら国債で運用しとけ。

どうせだったら10％目指そうよ。

でないと、インフレに絶えられないし、
取れる利益を取り損ねるぞ。

俺は20％に設定している。
（過去記事参照）

そんなにリスクはとりたくない？

そのリスクを分散するのが、ポートフォリオ理論だ。

国内株式、国内債券、外国株式、外国債券、その他

のファンドを組合わせて、

見込まれる利率 × 配分割合 を加重平均で計算して、

目指す10％になるように配分を決める。

例えば、

国内株式10％、国内債券50％、
外国株式10％、外国債券10％、その他20％

これがアセットアロケーションだ。

運用を始める前に、
このアセットアロケーションの決定に命をかければ、
後は、決めたアセットアロケーションに従って
ひたすら毎月、機械的に買い続けるだけ。

これを長期間続けると・・・
あら不思議。
10％の運用に近づいていく。

これは、統計学上のデータのばらつきを正規分布で表わして、
データの標準偏差をリスク許容度に変換する考え方だ。

いま言ったことは難しいけど、

やることは単純だ。

え？オススメの本？

「内藤忍の資産設計塾―あなたの人生目標をかなえる新・資産三分法」

俺が３年前にアセットアロケーションを決める時に読んだ本だ。
（この本の詳細は、過去記事参照。）

おっ、待てよ。
今年に新版が出ているぞ。

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」

とにかく、解説が詳細で、具体的。

不動産証券化マスター試験の
アセットアロケーションの問題も
この本を読んだおかげで、
テキストを読まずに解けた。


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　　　　　　　　　　・「１年間の運用結果」 2006/06/18